Los inversionistas de Pei aprobaron la modificación que desbloquea la compra del portafolio inmobiliario de Terranum, en una operación que podría ser una de las incorporaciones más grandes en la historia del vehículo de inversión inmobiliaria.
El respaldo se votó en la Asamblea Extraordinaria de Inversionistas, celebrada en segunda convocatoria, y得到 el 70,76 % de los títulos en circulación, equivalentes a 35.346.876 títulos. La Administradora Inmobiliaria presentó primero los detalles de la operación y después los inversionistas votaron las modificaciones requeridas.
Qué se aprobó exactamente
Entre los puntos aprobados estuvo una modificación transitoria al mecanismo de Pago en Especie contemplado en el Prospecto y en el Contrato de Fiducia — necesaria para continuar con la estructura de la compra —, además de la renuncia al Derecho de Suscripción Preferencial para realizar la Emisión XIII Tramo y las instrucciones para implementar sus características especiales.
Con la aprobación, el siguiente paso es radicar la Emisión XIII Tramo ante la Superintendencia Financiera de Colombia y, más adelante, cerrar la adquisición. El cierre seguirá sujeto a las condiciones del acuerdo y a los trámites regulatorios. Es decir: la asamblea no cierra la compra, sino que permite que continúe su ejecución.
Qué compra Pei
La transacción incorpora cinco activos corporativos y logísticos de altas especificaciones, con un área arrendable conjunta superior a 375.000 metros cuadrados. Los inmuebles tienen una ocupación cercana al 93,9 %, más de 100 arrendatarios de distintos sectores y contratos de largo plazo con compañías de primer nivel.
La operación también trae lotes adyacentes a algunos de esos activos, que según Pei representan oportunidades para futuras expansiones y desarrollos inmobiliarios.
Cómo cambia el portafolio
La incorporación representaría un aumento cercano al 27 % en los activos bajo administración (AUM) de Pei y de aproximadamente 35 % en el área arrendable (GLA). Los activos nuevos tendrían una capacidad estimada de generación de NOI — ingreso operativo neto — superior a $200.000 millones en los próximos 12 meses, según la información entregada por la administración.
Actualmente Pei administra activos con más de 1,15 millones de metros cuadrados arrendables, una base cercana a 1.500 arrendatarios y presencia en 32 ciudades y municipios de Colombia. El portafolio está valorado en más de $10,1 billones y abarca los segmentos corporativo, comercial, logístico y especializado, con más de 12.000 inversionistas y más de 19 años operando bajo Pei Asset Management.
Con la compra de Terranum, el componente corporativo y logístico ganará peso dentro de la estructura. La transacción contempla además la participación de una parte vinculada al grupo de accionistas de Pei Asset Management, que recibiría títulos participativos valorados a valor patrimonial (NAV). La operación fue estructurada bajo la Política de Transacciones con Partes Vinculadas de Pei y los estándares de gobierno corporativo aplicables.
Jairo Corrales, presidente de Pei Asset Management, calificó la aprobación como un hito: «La aprobación de la Asamblea marca un hito para Pei y para el desarrollo de una operación de esta naturaleza en el mercado inmobiliario colombiano. Esta transacción refleja la capacidad de Pei para participar en procesos que contribuyen a la evolución de la industria y, al mismo tiempo, fortalecen las oportunidades de generación de valor para sus inversionistas», afirmó.